波动率微笑：宽客大师教你建模

ASIN ‏ : ‎ B07FC8JPSW

出版社 ‏ : ‎ 机械工业出版社; 第1版 (2018年7月9日)

出版日期 ‏ : ‎ 2018年1月1日

品牌 ‏ : ‎ 北京华章图文信息有限公司

语言 ‏ : ‎ 简体中文

文件大小 ‏ : ‎ 41120 KB

标准语音朗读 ‏ : ‎ 未启用

X-Ray ‏ : ‎ 未启用

生词提示功能 ‏ : ‎ 未启用

一句话卖点：

跟宽客大师学建模，洞悉波动率微笑背后的期权定价逻辑。

编辑推荐：

本书既介绍了经典的布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型，又介绍了过去40年中基于该模型的一些扩展表达式。教科书着重强调形式而不是直觉和理解，而本书则探究模型背后的思想基础及数学关系，在严谨的学术研究与市场上的交易实践之间取得了很好的平衡。本书清晰地展示了金融模型的基本原理，因此也可以作为评估以及建立金融模型的参考书。

在1987年的全球股票市场大崩盘之前，布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型看上去在描述期权市场方面做得很不错。但是，在那之后，股票指数期权市场持续存在着波动率微笑曲线的情况，很显然，这不是布莱克-

图书简介：

布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型是20世纪金融领域最伟大的创新，并且一直是金融领域中应用最为广泛的理论。但是，这个模型从本质上与期权市场上观察到的行为存在着不一致：用行权价表示的隐含波动率图形通常是条弧线或者微笑曲线，这是该模型所无法解释的。
期权定价问题仍然没有得到彻底解决，在过去的40年间，不断涌现出大量新颖的观点和模型，试图将理论与市场统一起来。《波动率微笑》一书从金融产品估值的基本原理出发，从独特且统一的视角，展示了布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型，以及可以取代该模型的一些更为高级的模型。伊曼纽尔·德曼和迈克尔 B. 米勒都是著名作家、宽客以及局部波动率模型的联合开发人，他们不仅从数学的角度，更是从思想理念的角度解释了这些模型。本书对于不同模型的基础、应用以及优劣势进行了深入分析，同时认真探讨了这些模型的扩展式、不同假设条件所带来的不同影响等，读者不仅可以学到如何应对波动率微笑曲线，还可以学到如何进行估值并且自己建立金融模型。
本书特色：
估值的原理
布莱克-斯科尔斯-默顿模型
对冲策略及交易成本
波动率微笑的行为特征
标准期权和奇异期权的静态复制及动态复制
新模型：原理、应用及影响
局部波动率
随机波动率
跳跃-扩散

作者简介：

伊曼纽尔·德曼 哥伦比亚大学教授，主要负责金融工程项目。著有《宽客人生》和《失灵：为什么看起来可靠的模型最终都会失效》。
迈克尔 B. 米勒 Northstar Risk Corp.的创始人和首席执行官。他也是《金融风险管理中的数学及统计》（第2版）的作者。

译者简介

胡超　CFA FRM ，拥有证券从业资格、基金从业资格以及期货从业资格，国家二级口译员及笔译员（英语）。本科毕业于国际关系学院，获经济学学士学位，研究生毕业于范德比尔特大学（美），获得金融学硕士学位，是《多资产配置：投资实践进阶》的译者。目前就职于天弘基金管理有限公司。此前就职于中国人民财产保险股份有限公司及普华永道咨询有限公司。曾负责保险资金海外配置、委外投资策略及管理人选择、投后管理、风险控制及市场研究等，管理资产类别包括境外股票、固定收益以及另类投资等，有着丰富的海外多资产投资管理实践经验。