利率互换通关秘籍：固定收益衍生品入门到实战 黎至峰, 宣潇寒

出版社 ‏ : ‎ 机械工业出版社; 第1版 (2019年11月8日)

出版日期 ‏ : ‎ 2019年10月1日

品牌 ‏ : ‎ 北京华章图文信息有限公司

语言 ‏ : ‎ 简体中文

文件大小 ‏ : ‎ 36577 KB

一句话卖点：

业内固收领域一流实战专家，逻辑分解利率互换知识体系
34回逐级通关，内容由浅入深，理论与实战场景相结合
系统掌握利率互换的知识脉络与交易策略！

媒体推荐：

与发达国家相比，国内利率衍生品在品种、规模、成交活跃程度等方面还处在起步阶段。随着相关配套机制的逐步完善，以及境外投资机构对中国越来越关注，利率衍生品市场的深度和广度将不断提升，进而为利率市场提供更多的价格发现以及风险管理工具。黎至峰先生无疑是国内在这个领域深耕多年的先行者之一，希望本书能够启迪更多的同行者，一起为国内的利率衍生品市场助力前行。
─广发银行资产管理部总经理◎陈芳

黎至峰先生是近15年来我们合作过的，最有经验、最有毅力的利率交易员。介于他过往对于国内利率衍生品基础框架搭建过程中作出的建设性贡献，我们都期待着他未来提供更多对于固定收益类交易品种和组合管理的前瞻性见解，尤其对衍生品正确定价逻辑以及套利配置策略等角度的思考。随着中国债券逐渐被纳入世界上各大主要债券指数，本书将严谨的数学逻辑融入本地特色市场的视角，正是海外投资人当前最迫切需要的。
─蒙特利尔银行董事总经理兼中国资本市场部负责人◎连耀东Martin Lin

从严格意义上讲，本书并非一本纯粹的理论教材。作者凭借自己多年的投资经验为读者描述了利率衍生品交易的生动情景，适合感兴趣的读者由浅入深地了解利率衍生品的定价和策略。本书以其幽默、时尚的语言和轻松的阅读氛围给读者耳目一新的休闲体验，实际上不仅仅帮助专业投资者汇总整合了丰富的策略框架，更为初学者提供了不同于教科书式的兴趣指引。
─中国银行交易中心高级交易员◎吴方芳

作为重要性不亚于国债期货的利率衍生品，利率互换是银行间市场重要的交易品种。但由于参与者相对小众，利率互换显得颇为神秘，被看作少数人的战场。很高兴看到我的朋友黎至峰与宣潇寒写了这样一本利率互换著作。区别于传统教材，贴近中国市场实务，以生动有趣的方式揭开利率互换交易的面纱，值得一读。
─招商银行资产管理部高级投资经理、《妙趣横生的国债期货》作者◎王舟

人民币利率互换自从2006年推出，一直在不断变化和创新中持续发展，2018年已达到22万亿的交易规模。随着市场对利率风险管理的需求日益上升，利率互换的发展前景令人期待。作者黎至峰先生与宣潇寒女士具备多年的衍生品业务执业经验并取得了优异的交易业绩，他们在本书中深入浅出的地讲解了利率互换的基础知识和相关交易案例，对于读者了解市场运行的基本原理并应用在实际操作中具备很强的指导意义。
─国泰君安固定收益外汇商品部董事总经理◎王焕舟

内容简介：

在我的交易生涯中，见证着人民币利率互换的诞生。在境外，很多对冲基金想参与人民币的利率市场，可因为外汇管制，不能直接做境内的利率互换交易。而境外的人民币也缺乏足够体量作为结算货币，因此都是以NDIRS（非本币结算的利率互换）为主，以美元结算解决了人民币不能成为结算货币的难题。刚开始的人民币利率互换市场，主要是以一年期央行定存作为基准的，随后市场日渐成熟，开始了现在市场比较普遍的7天回购，以及3个月SHIBOR利率互换常规交易。虽然当年中国被誉为最具潜力的新兴市场，但人民币利率互换交易量并不大，相比之下，港币利率互换是更成熟的市场，基本上每天都有着大量的成交。到了2005年，汇率改革后，人民币脱离了与美元的硬性挂钩，人民币的利率互换市场便开始了崭新的发展。罗马帝国不是一天建立的，我很荣幸见证并积极参与着两个“罗马帝国”（港币和人民币利率互换市场）的建设。

作者简介：

黎至峰
CFA，毕业于英国牛津大学数学系，获一级荣誉学位。历任瑞士银行、摩根大通银行、法国巴黎银行、星展银行交易主管、平安证券交易及衍生品事业部执行总经理，现任上海银叶投资有限公司合伙人兼固定收益部总监。

深耕境内外固收与衍生品领域已15年，长期活跃于一线市场，并致力于国内利率衍生品市场框架建设及完善。参与利率互换集中清算、X- swap电子平台、CMS与利率期权集中清算等项目筹备，以及标准利率互换、CDS、CRMW等产品规则制定的工作。带领团队多次获得全国银行间同业拆借中心的嘉奖。

宣潇寒
FRM，硕士毕业于法国巴黎高等商学院。现任上海银叶投资固定收益部总监助理、利率互换投资主管，曾任职于星展银行、平安证券从事固收及衍生品交易。利率互换交易及固定收益产品投资管理一线从业人员。

目录：

推荐序
缘起
第一章　利率互换基础介绍
　第一回　远期利率协议
　第二回　初见利率互换
　第三回　利率期限结构
　第四回　贴现利率登场
　第五回　深究贴现利率
　第六回　简谈合约估值
　第七回　插值法的介绍
　小结一　由始至终的估值运算
第二章　利率互换的历史
　第八回　利率互换的里程碑
　第九回　穿越利率互换市场Ⅰ
　第十回　穿越利率互换市场Ⅱ
　小结二　图释利率互换历史
第三章　利率互换的应用
　第十一回　利率互换实战应用Ⅰ
　第十二回　利率互换实战应用Ⅱ
　第十三回　利率互换实战应用Ⅲ
　小结三　机构实战应用总结
第四章　利率互换的交易策略
　第十四回　利率互换的DV01
　第十五回　利率互换的息差和骑乘
　第十六回　利率互换的期差交易
　第十七回　利率互换的基差交易
　第十八回　期差和基差的混搭
　第十九回　债券互换和资产互换
　番外篇　离岸的NDIRS市场
第五章　利率互换的冲销
　第二十回　利率互换冲销的介绍I
　第二十一回　利率互换冲销的介绍Ⅱ
　第二十二回　利率互换冲销的介绍Ⅲ
　小结四　利率互换冲销总结
第六章　影响利率互换的因素分析
　第二十三回　经济和政策对利率互换的影响
　第二十四回　资金与定盘利率对利率互换的影响
　第二十五回　利率互换的技术面分析
　第二十六回　相关产品和机构行为
第七章　其他利率衍生品与利率互换
　第二十七回　相关的利率衍生品　介绍篇
　第二十八回　相关的利率衍生品　国债期货篇
　第二十九回　相关的利率衍生品　债券远期篇
　第三十回　相关的利率衍生品　标准利率互换篇
　第三十一回　相关的利率衍生品　CMS篇
　第三十二回　相关的利率衍生品　利率期权篇
第八章　量化交易与人工智能
　第三十三回　量化交易与人工智能I
　第三十四回　量化交易与人工智能Ⅱ
后记
参考文献