公募基金一季度调仓路径解析 证券市场红周刊2021年16期

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出版社 ‏ : ‎ 浙江出版集团数字传媒有限公司; 第1版 (2021年4月25日)

出版日期 ‏ : ‎ 2021年4月25日

品牌 ‏ : ‎ 浙版数媒·证券市场红周刊

语言 ‏ : ‎ 简体中文

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《证券市场红周刊》创刊于 1997年，是中国发行量最大的证券杂志。《红周刊》的读者主要为职业投资人和机构投资人。《红周刊》的内容以专业的分析和深度报道见长。

内容简介

2021年基金一季报已披露完毕。作为重要机构投资者之一，公募基金一季度的仓位和调仓情况令市场瞩目。
仓位方面，正如当前的“结构市”，基金经理们从去年底的“集体高仓位”演化为现在的“两极化”。有些基金经理降低了股票仓位，有些则进一步升高至90%以上的高位区间，有的甚至接近95%的仓位上限。
和仓位控制的巨大差异不同，基金经理们在坚守好公司、挖掘行业龙头方面达成了“共识”。相比基金2020年报前十大重仓股，今年一季度仅调整了两只——无论未变的或是调整的，全部都是“大市值的核心资产”“抱团标的”。
和之前比，基金的资产配置方向变得更加鲜明。
这实际上也是基金日渐增长的规模的内在要求。比如，最近几年是基金发行大年，即便在今年一季度市场震荡行情中，权益类公募基金规模仍在攀升。目前，有20家基金的权益基金规模超过1000亿元，有两名明星基金经理个人管理规模超千亿元。
接受本刊采访的一位公奔私基金经理表示，基金管理的资产越来越大，要求其必须按照权重来配置资产，而且长期配置核心资产，“这是基金投资管理的一个游戏规则”。
长期来看，因为公募基金当前持仓市值占A股总市值的8.29%，可以预计这一比例会继续扩大，进而引导市场风格发生更大的变化。
也因此，如果想抄基金的作业，就需要研究哪些基金有“常青”的基因，同时做好长期资产配置的准备。